今年涨幅超30%的当红辣子基 基金经理是这么说的

  来源微信公众号: 基金豆 

  上一篇,豆妹挑了几只被吐(die)槽(cheng)最(le)多(gou)的基金,可能是业绩太差,几位基金经理的季报投资分析板块写的都特别认真,也算是给投资者一个安慰~

  今天呢,豆妹就挑几个上半年业绩好的基金,看看这些当红辣子基的掌舵人都说了点啥,未来又怎么看…

  易方达消费行业(110022)

  上半年消费类相关行业基金表现亮眼,最火的就属易方达消费行业(110022),今年以来涨幅31.77%,基金半年考第一名。

  2017年二季度,市场窄幅波动,先抑后扬,且分化剧烈。二季度上证综指跌0.93%,代表大盘风格的上证50指数上涨 8.06%,而创业板则下跌4.68%,形成强烈反差。本季度中证内地消费指数上涨13.41%,表现非常突出。

  在消费行业各子行业中,二季度表现强劲的是依然是白电、白酒板块。而农业、黑电、营销传媒板块表现依然落后,跌幅较一季度扩大。二季度消费板块涨幅较大,专注于投资消费行业的本基金表现突出,我们早期的布局在整个上半年都获得了良好的回报。但同时,我们也发现,二季度的涨幅也有相当部分是由高风险偏好、一味追逐波动率的投机资金贡献,这使得我们组合的估值水平也快速扩张,偏离安全边际。

  在一季度,我们基于对风险的警惕,逐步将仓位降低到了基金契约规定的下限附近。二季度,我们依然保持低仓位操作,并扩大了投资范围,适当分散了组合的风险因子。同时,本基金加大低波动率、低估值品种的配置,以降低组合的波动率和估值水平。此外,我们开始逐步买入一些估值基本调整到位、未来成长空间很大、商业模式有先进性的公司,未来我们还会继续寻找这样的标的。

  豆妹说:今年消费板块确实涨的好,但往往上涨行情越久伴随的风险也会随之升高,萧楠也提到了风险,豆妹提醒小伙伴们,如果持有多只消费类基金,可以剔除些,保留1~2只就好了。

  嘉实沪港深精选股票(001878)

  沪港深基金也是今年大热基金类型,借着港股的优异表现,主要投资港股的嘉实沪港深精选今年以来涨幅31.28%,毫不逊色消费类基金。

  2017 年二季度,港股市场表现强劲,跑赢A股及大部分发达国家市场。港股二季度持续上涨的原因主要是整体估值相对便宜加上港股通和海外资金的流入。期间中国经济企稳回升,人民币汇率稳定,企业盈利持续改善,都为股市上涨创造了有利环境。期内表现较好的是地产、电子、汽车、博彩等盈利增长较快的行业,电信、能源、公用事业等行业表现落后。

  期内A股市场小幅下跌,市场风格分化明显,家电、食品饮料、电子等估值较低增长明确的行业涨幅较大。计算机、传媒、纺织服装、农林牧渔、商贸零售等高估值行业表现落后。

  本基金保持了在港股上较高的配置,港股主要持股行业包括电子、软件、保险、电信、博彩等,在A股重点布局了电子、食品饮料、家电、建筑建材等行业,均取得了较好的回报。

  豆妹说:要批评下基金经理了,写的也太官方了吧,而且看不出什么基金经理的投资理念,也没有对后市的展望。业绩好,就可以这么高冷了嘛~

  交银中证海外中国互联网指数(164906)

  交银中证海外互联网,主要投资在海外上市的中概股,重仓的腾讯、阿里、京东、陌陌今年以来均有很大涨幅。

  2017年二季度国内经济延续了去年下半年的态势,宏观经济小幅回落,在去杠杆的大环境下流动性总体趋紧。海外主要资本市场均有一定上扬,美股整体涨幅较前一季度有所收窄,纳斯达克表现出先跌后涨走势,港股受到腾讯及大金融板块的推动而震荡上行。作为跟踪中证海外中国互联网指数的指数基金,二季度基金总体录得较高涨幅。

  展望下一季度的海外市场,欧洲市场有诸多不确定性因素,特别是多项政治事件或将对市场短期内造成扰动;美联储加息节奏和缩表进度逐步明朗,经济大概率呈现逐步复苏、震荡回暖的趋势;港股方面,因其估值优势和中国企业基本面改善,相对更为乐观。我们对于海外市场总体持有谨慎乐观的态度,并认为可能有一定的结构性机会。

  截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.201元,本报告期份额净值增长率为8.49%,同期业绩比较基准增长率为 12.09%。

  豆妹说:可以看出,后市蔡铮对欧美市场整体继续看好。其实不光市场基本面,这些中概股本身业绩同样出色,这么说吧,你玩不玩王者荣耀,你上不上淘宝…总之,豆妹也看好这些公司,如果投资的话建议长期持有。

  天弘永定价值成长混合(420003)

  天弘永定(420003,基金吧)成长也是当红火基,不仅因为业绩好,更因为有一个网红基金经理肖志刚。说起刚哥,就不得不说段子~

  基友问:现在到处限购,除了房子外还有什么好的投资方式?

  肖志刚答:但是开放了二胎啊,这个投资不错。

  投资者对于基金经理风格,是最为关注的,从公开报表出发,可以看下面4个维度:

  一、持股期限长还是短。期限代表投资还是投机。

  二、看持股的仓位,是重仓还是轻仓。仓位代表的是研究深度,以此看出是自上

  而下还是自下而上。

  三、看持股的行业集中度与分散度。

  四、买卖是左侧还是右侧

  左侧是埋伏,是价值。右侧是跟风,是趋势。到底哪种更合适?可能要看市场的风格或走势。通俗来说,所以牛市要右侧,而熊市要左侧。

  理想的风格,作为一个机构投资者,应该是持股期限偏长、个股集中度高,分布上相对分散,偏左侧。而与之对应的是持股期限短、持股分散、且集中在某个板块,交易上偏右侧,而这就是典型的散户风格。

  事实上,过去几年业绩非常优异的量化基金,是持股期限短、持股分散、单只股票低仓位、右侧交易,这类风格有时非常有效,有时无效,长期来看很好。

  如果只是从这4个维度观察,那可以组合出16种投资风格,在不同的市场环境下,最优风格是不一样的,这就是投资者的业绩会风水轮流转,缺乏常胜将军。

  永定的风格,与理想的机构风格相比,最大的是区别是持股期限短,其他三个方面都还算一致。

  在过去几年时间里,永定在持股期限上偏短,虽然阶段性业绩很好,但缺乏标签性的个股。这一点在未来会逐步改善,客观上由于规模的上升使得持股期限必须延长,主观上也希望能将盈利模式变得更有持续性。

  在仓位上力争做到重仓持有,从而能够将有把握的钱全部赚到,在胜率较高的前提下大概率会重仓。

  在集中度上,之前采取的是自上而下的行业配置风格,所以行业集中度较高,心态上也能够容忍。今年上半年继续集中了在中游生产资料类股票上,截至目前来说这个配置没有获得明显的收益或亏损。

  在买卖时点方面,偏向于左侧买卖,尤其是在卖出股票方面,认为股价偏高估就会进入是否卖出的决策流程。根据对上市公司收入增速的统计,预计2017年2季度的同比中位数将超过 20%,相比2015年3季度的2.1%,经过了将近2年的大幅上升,预计下半年开始上市公司收入增速将逐级下行,意味着持续两年的经济上行结束,投资上要宜采取分散风格。

  同时,受新的监管规定影响,产业资本进行并购重组的积极性大幅下降,带动上市公司外延增长放缓,同时减持新规使得资金压力递延更久时间,市场估值回升的时间点同步延后,投资上宜采取自下而上的配置思路。

  豆妹说:刚哥不仅段子写的认真,季报写的更认真,每句话都是干货。上来先告诉我们投资者如何判断基金经理投资风格,紧接着提到天弘永定成长的投资理念和特点,甚至还有不足...

  句句都能感受到刚哥对投资者的态度,这样的基金经理才叫人放心啊~豆妹路转粉啦。

  必须打个小广告,基金豆‘安心定投’配置了刚哥的天弘永定成长哦,而且还均衡配置A股中下盘、美股、债券、商品等,波动小收益还不低,如果你是低风险偏好者,安心定投是最佳选择哦。

  总结下:有些基金经理季报写的很认真,有些则是例行公事敷衍了事,豆妹更喜欢刚哥这样的基金经理,毕竟三个月才公布一次的季报,是为数不多的基金经理与投资者沟通的渠道,结果还不认真...

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